На долю проекта KING DIAMOND пришлась большая слава, но, в конце концов, Кинг решил реформировать MERCYFUL FATE. Из ZOSER MEZ вернулись Шерманн и Деннер, бас взял в руки Хансен. Барабанщик из первого состава Ким Разз не решился бросить свою работу почтальона, и его место за барабанами занял Мортен Нильсон (Morten Nilson) Началась подготовка нового альбома. Своё возвращение MERCYFUL FATE закрепили выступлением на легендарном фестивале Dynamo Open Air в Эндховене, Голландия, в июне 1993-го года.

Альбом "In The Shadows" помимо музыки и голоса Даймонда, интересен ещё и участием гостевого музыканта - ударника Ларса Улриха (Lars Ulrich) из METALLICA, мастерство которого мы можем слышать только на одном треке -это перезаписанная версия композиции "Return Of The Vampire" с демо 1982-го года. Затем был издан мини-альбом "The Bell Witch", в который включены три концертные вещи и две новые песни, "The Bellwitch" и "Is That You Mellisa?. Следующим полноформатником стал "Time", который показал, что группа вновь работает на полную катушку. В начале 1995-го последовали концерты по Америке, в качестве поддержки выступал состав SOLITUDE AETURNUS.

В составе появились ударник Бьерн Холм (Bjorn T.Holm) и басист Шарли Д'Анджело (Sharlie D'Angelo). В этом составе, в начале 1996-го года, был записан очередной альбом "Into The Unknown".

В конце 1997-го года "Roadrunner Records" переиздали ранние творения MERCYFUL FATE в ремастированном виде. В это же время Шерманн и Холм работают в проекте GUTRIX. Кинг Даймонд, продолжая работать со своим сольным проектом, не оставляет вниманием и MERCYFUL FATE. В 1998-м году выходит альбом "Dead Again", на котором на месте ушедшего Деннера можно слышать превосходную игру Майка Уида (Mike Wead).