Весной 1971 группа совершила обширное европейское турне в компании с YES и была встречена гораздо теплее своих британских последователей, однако, последовавшее за этим турне по Штатам оказалось их коммерческим фиаско и, обескураженная холодностью аудитории, группа решила самораспуститься. 27 мая 1971 IRON BUTTERFLY дали прощальный концерт, после чего разошлись в разные стороны. Дорман и Райнхардт вскоре организовали новую группу CAPTAIN BEYOND, пел в которой экс-вокалист DEEP PURPLE Род Эванс, и выпустили тройку средней руки альбомов; Пинера ушел в RAMATAM, а позднее играл с NEW CACTUS BAND, THEE IMAGE, Ким Карнз и Элисом Купером; Ингл и Буши вернулись домой и на длительное время покинули музыку.

Музыка IRON BUTTERFLY, тем не менее, продолжала пользоваться неизменным спросом: "In-A-Gadda-Da-Vida" покинула списки популярности только весной 1971; в начале 1972 Atco издала компиляцию "The Best Of Iron Butterfly: Evolution", а еще через год похожий бюджетный сборник "Star Collection". Все это подтолкнуло Эрика Браунна к идее реставрировать группу. Даг Ингл наотрез отказался, однако, Рон Буши принял предложение, и в начале 1975 они вывели на дорогу новых IRON BUTTERFLY, в состав которых вошли Фил Крэймер (Phil Kramer, p.12.07.52 в Янгстауне, Огайо), бас и Хоуард Райтс (Howard Reitzes, p.22.03.51 в Саутгэйте, Калифорния), клавишные. Группа подписала контракт с МСА и выпустила разочаровывающий хард-роковый альбом "Scorching Beauty" (N 138). Райтс вслед за этим ушёл, и осенью 1975 IRON BUTTERFLY, место за клавишными в которых занял Билл Де Мартинез (Bill De Martinez), выпустили свой последний студийный альбом "Sun And Steel". Он провалился в чартах, и МСА расторгла контракт. На афишах клубов имя группы мелькало года до 1978, но лишенный контракта и часто менявшийся состав имел к оригинальным IRON BUTTERFLY чисто номинальное отношение, хотя продолжал играть "In-A-Gadda-Da-Vida". Де Мартинез в 1979 собрал группу STREET, которая в начале 80-х единожды прорвалась в Топ100. На протяжении 80-х, когда настроения ностальгии прочно овладели большой частью аудитории, настоящие IRON BUTTERFLY в разных наборах предприняли несколько попыток воссоединиться. В 1989 они дали серию концертов в США и Европе, однако, продолжения не последовало. В апреле 1995 желание ещё раз испытать судьбу под знаменем IRON BUTTERFLY выразил и их основатель Даг Ингл. В интервью он заявил, что сочинил около двухсот новых песен и готов выйти на сцену. Тем же летом группа совершила ностальгический тур по Штатам и даже работала в студии, хотя ее результаты до сих пор не опубликованы.